Ghost Stories est un jeu coopératif dans lequel les joueurs protègent un village contre les incarnations du seigneur des enfers Wu-Feng et ses légions de fantômes, avant qu’ils ne hantent la ville et ne récupèrent les cendres nécessaires à son retour. Chaque joueur incarne un moine taoïste qui collabore avec les autres pour repousser des vagues de fantômes. À chaque tour, un nouveau fantôme apparaît et peut perturber les pouvoirs des taoïstes, imposer des effets aléatoires ou hanter des tuiles du village, bloquant leurs actions. Les moines se déplacent dans le village pour exorciser les fantômes adjacents ou bénéficier des pouvoirs des habitants, tant que la tuile n’est pas hantée. Le cimetière permet par exemple de ramener un moine à la vie, tandis que l’herboriste aide à récupérer des jetons Tao. Pour exorciser un fantôme, un taoïste lance trois dés Tao de différentes couleurs. Si les résultats correspondent aux couleurs et à la résistance du fantôme, l’exorcisme réussit, les résultats blancs pouvant remplacer n’importe quelle couleur. Des jetons Tao peuvent compléter un lancer insuffisant. Ces jetons sont obtenus grâce à certaines tuiles ou à des exorcismes réussis. La victoire s’obtient en vainquant l’incarnation finale de Wu-Feng, avec des niveaux de difficulté ajoutant plusieurs incarnations. La défaite survient si trois tuiles du village sont hantées, si la pioche est épuisée avant la fin ou si tous les moines périssent.