Dans Dungeon Lords, vous incarnez un seigneur du donjon maléfique cherchant à construire le meilleur repaire possible. Vous recrutez des monstres, aménagez des salles, achetez des pièges et affrontez les héros bien intentionnés qui veulent vous arrêter. Le jeu vous place dans la peau du maître des souterrains. Vous invoquez des serviteurs, creusez un réseau de tunnels et de salles, installez des pièges, engagez des créatures et tentez d’empêcher les héros de piller votre précieuse création, en découvrant le donjon du point de vue de ses habitants. À chaque tour, les joueurs utilisent des cartes pour placer leurs ouvriers sur différentes actions comme extraire de l’or, recruter des monstres ou acheter des pièges. Chaque action propose plusieurs emplacements aux effets variables, mais certaines cartes deviennent temporairement indisponibles. La partie se déroule sur deux années, chacune divisée en saisons. À chaque saison, les joueurs voient les héros et événements à venir afin de se préparer. Les héros sont attribués selon votre niveau de malfaisance, chacun possédant des capacités spécifiques. En fin d’année, ils descendent dans le donjon pour combattre. Le score final dépend de votre donjon, des monstres recrutés et des héros capturés.